Some thoughts on recent economic condition changes

Перевод см. ниже.

-----------------------------------

(Short term Real Estate market prognosis)

I do not work for bank of Canada nor have experience of making predictions and prognosis for future market conditions. I just want to make a comment on what I have seen last couple weeks.

With the recent US credit downgrade and troubling news coming out of Europe Canada is ones again in a safe spot with strong Canadian dollar. Canada bonds have been posting huge gains recently. Canadian economy depends on the trade with USA and Asia and strong Canadian dollar is not on her favour.

All of this is putting pressure on Banks and Lenders to cut fixed rate mortgages. Some have done so already and some are staying the course with a “wait and see” approach this week. If yields/bonds are going to stay at this level 5 year fixed mortgage rates could/may drop to below 3% for the first time in history (I am not sure if this is really going to happen but it looks logical).

What about variable rate mortgages?

You can see a complete 180 degree swing on views from top economists on this in the past few weeks. For the last year most expected the Bank of Canada to increase their lending rate which would ultimately force the banks and mortgage companies to increase the Prime lending rate.

Unfortunately there will be decrees not increase. There is a report indicating a 46% probability of a rate cut by Sept 7 and a 100% probability of a rate cut by year end. Good news for all present and future variable rate mortgage holders.

Here is one example:

Peter Gibson, chief portfolio strategist at CIBC World Markets notes: “I think it’s clear that there are a lot of serious problems still in the world and it’s more likely that we’re setting the stage for a sustainable low level of interest rates for a very long time.”

For me it is clear that if we have low interest rates, real estate prices will continue climbing. How much and for how long?

I do not know!!!

I know that government reaction is to tighten up mortgage rules and relocating more buyers from buying a freehold houses to buying condo apartments.

Why?

Because it is:

— more affordable;

— easier to control;

— less land is used;

— condominium corporation is shearing financial obligations and responsibility with apartments co-owners;

— cuts on transportation expenses and pollution;

— concentration of people in certain city areas;

— cuts on building expenses and more profit for builders and maintenance companies …

I hope this is making a bit clear what most probably will happen in near future. And when you see some TV star or big name news paper calling for real estate apocalypses and trying to scare you from buying a property please think twice

Real estate investment is a long term investment and probably the only one here putting the time to work for your interest

Angel

-------------------------------

(Краткосрочный прогноз рынка недвижимости).

Я не работаю в Банке Канады и не имею опыта делать прогнозы и предположения о будущем состоянии рынка. Я только хочу прокомментировать то, что я видел в последние пару недель.

Одновременно с понижением рейтинга США и плохими новостями из Европы, Канада сохраняет свое место и сильный канадский доллар. Канадские облигации только что принесли большие прибыли. Канадская экономика зависит от торговли с США и Азией, поэтому сильный канадский доллар не является целью Канады.

Все это производит давление на банки и кредиторов, заставляя снижать фиксированные ставки по ипотечным кредитам. Некоторые уже сделали это, остальные решили ждать и смотреть, что будет в течение этой недели. Если доходность облигаций останется на этом уровне, то фиксированные ставки на 5 лет по ипотечным кредитам могут упасть до уровня ниже 3%, впервые в истории. (Я не уверен, что это действительно произойдет, но это выглядит логичным).

Что насчет меняющейся ставки по ипотечным кредитам?

Вы можете увидеть полный разворот на 180⁰ во мнениях ведущих экономистов в последние несколько недель. В последний год большинство ожидали, что Банк Канады увеличит процентные ставки, тем самым вынудив банки и кредитные компании поступить так же.

К сожалению это будет уменьшение, а не увеличение. Существует отчет, показывающий 46% вероятности снижения ставки по 7 сентября и 100% вероятность снижения ставки к концу года. Хорошая новость для всех настоящих и будущих владельцев кредитов с переменной процентной ставкой.

Приведу один пример:

Питер Гибсон, главный стратег портфеля CIBC мировых рынков отмечает: «Я думаю, ясно, что есть много серьезных проблем до сих пор в мире, и это более вероятно, что мы создаем почву для устойчивого низкого уровня процентных ставок в течение очень долгого времени».

Для меня ясно, что если у нас низкие процентные ставки, цены на недвижимость будут продолжать восхождение. Сколько и как долго? Я не знаю!!!

Я знаю, что реакция правительства направлена на ужесточение правил ипотечного кредитования и перемещение большего числа  покупателей от покупки в собственность дома, на покупку квартиры кондо.

Почему?

Потому что это:

• более доступно;
• проще для контроля;
• используется меньше земли;
• кондоминиум корпорация разделяет финансовые обязательства и ответственность с совладельцев квартир;
• уменьшение транспортных расходов и загрязнения окружающей среды;
• концентрация людей в отдельных районах города;
• сокращение затрат на строительство и больше прибыли для строителей и технического обслуживания компаний ...

Я надеюсь, что это делает немного ясно, что, скорее всего, произойдет в ближайшем будущем. И когда вы видите выступление какой-нибудь ТВ звезды или уважаемой газеты предрекающих реальный апокалипсис недвижимости и пытающихся удержать Вас от покупки недвижимости, пожалуйста подумайте дважды :).

Инвестиции в недвижимость — это долгосрочные инвестиции и, вероятно, только они способны направить время на работу в вашу пользу.