Mortgage Rules Changes (Изменения правил ипотечного кредитования)

I just wanted to share a quick update on the mortgage market that will affect in some degree real estate market.

The federal government has decided to cool the housing market, and limit household debt by simulating a rate increase with another round of rule changes for high-ratio mortgage borrowing.

This is the 4th time in 4 years the government has intervened into the market by tightening up mortgage rules to reduce the debt of Canadians.

Changes are set to take effect on July 9th and are basically affecting four areas:

1. Changing maximum amortization from 30 years down to 25 years. This will have the effect of as equivalent to adding approximately one percent to interest rates.

2. Loan to Value ratio for Refinancing is being cut to 80% from 85%;

3. Maximum Gross Debt Service and Total Debt Service will be fixed down at 39% from 44%. This will make qualifying for mortgage more difficult if you have other debts – car loans, line of credits …

4. High ratio mortgages (less than 20% down payment) over $1 million won`t be insured by CMHC. Means banks will require at least 20% down payment for this type of properties.

The statistic shows that only 5% of all insured by CMHC loans are for mortgages over $550 000.

The good news here, in my opinion, is that interest rates will remain the same or will go even lower in next 2 years.

---------------------------------------------------------

Я хотел бы коротко рассказать о новшествах на рынке ипотечного кредитования, которые будут влиять в какой-то степени на рынок недвижимости.

Федеральное правительство приняло решение, чтобы охладить рынок недвижимости, а также ограничить задолженности домашних хозяйств, имитировать повышение ставки с помощью внесения очередных изменений в правила ипотечных займов.

Это 4-й раз за последние 4 года, когда правительство вмешалось в рынок, ужесточенив ипотечные правила, чтобы уменьшить долги канадцев.

Изменения вступят в силу 9 июля и в основном касаются четырех областей:

1. Изменение максимального срока амортизации с 30 лет до 25 лет. Это будет иметь эффект, эквивалентный добавлению примерно одного процента в процентных ставках.

2. Соотношение суммы кредита и стоимости для рефинансирования будет сокращено до 80% с 85%.

3. Максимальный валовой и общий коэффициенты обслуживания долга будут снижены до 39% с 44%. Это сделает получение ипотечного кредита сложнее, если у вас есть другие долги — автокредитование, кредиты линии ...

4. Ипотечные кредиты с высоким коэффициентом (менее 20% первоначального взноса) более $ 1 млн. не будут застрахованы CMHC. Это значит, что банки будут требовать как минимум 20% первоначального взноса для данного типа недвижимости.

Статистика показывает, что только 5% всех застрахованных CMHC кредитов являются ипотечными кредитами на сумму более $ 550 000.

Хорошей новостью, на мой взгляд, является то, что процентные ставки останутся прежними или будут еще ниже в последующие 2 года.